Úc đứng trước nguy cơ cao về tình trạng nợ thế chấp của các hộ gia đình

 

 

Úc và những quốc gia khác đã thoát khỏi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu hiện đang bị đe dọa bởi tình trạng nợ thế chấp ngày càng nhiều hơn của các hộ gia đình, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cảnh báo.

 

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế là một ngân hàng trung ương của nhóm các ngân hàng lớn, có trụ sở tại Thụy Sĩ. Đây là một trong số ít các tổ chức đã đưa ra lời cảnh báo về nguy cơ của một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vài năm trước khi cuộc khủng hoảng này thực sự xảy ra.

 

Trong một báo cáo thường niên không điển hình, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế nhìn chung đã thể hiện sự lạc quan về triển vọng kinh tế toàn cầu trong ngắn hạn.

 

“Triển vọng kinh tế toàn cầu trong ngắn hạn đang được thể hiện ở mức tốt nhất. Sự thống nhất về dự báo của các tổ chức quốc tế chỉ ra rằng, nền kinh tế toàn cầu đang dần được cải thiện trong năm nay. Tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu ước đạt 3.5%, trùng khớp với mức trung bình dài hạn trong lịch sử, và ít hơn nửa điểm phần trăm so với mức tăng trưởng được quan sát trong thập kỷ trước, dưới sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu”, Tổng Giám đốc của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế Jaime Caruana lưu ý trong bài phát biểu tại hội nghị toàn thể thường niên của ngân hàng này.

 

Đi đôi với mức tăng trưởng trên, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế nhấn mạnh rằng tất cả các nền kinh tế lớn đều đang thực sự mở rộng.

 

Trong đó, nhiều cường quốc đã báo cáo rằng thị trường lao động của họ đang tiến gần đến mức ước tính đầy đủ việc làm (thường được coi là tỷ lệ thất nghiệp dưới 5%, tùy thuộc vào từng nền kinh tế).

 

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cũng nhận thấy sự chấp thuận đối với xu hướng mới xuất hiện là chính sách “bình thường hóa” tiền tệ, đặc biệt là việc Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất liên bang qua đêm hai lần trong năm nay.

 

Tuy nhiên, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cũng lưu ý đến bốn rủi ro lớn đối với tình hình tăng trưởng kinh tế khả năng nêu trên.

 

Nguy cơ lạm phát cao, tình hình đầu tư doanh nghiệp tiếp tục suy yếu, cùng với nguy cơ từ chế độ bảo hộ nền công nghiệp trong nước và sự chuyển hướng từ thương mại tự do là ba trong số những rủi ro đã được nêu lên.

 

Rủi ro thứ tư có liên quan nhiều nhất đến nước Úc – đó là lời cảnh báo về tình trạng nợ thế chấp của các hộ gia đình ở mức cao trong “một số nền kinh tế tiên tiến nhỏ hơn và các nền kinh tế mới nổi”.

 

Mặc dù Ngân hàng Thanh toán Quốc tế ít đề cập cụ thể đến Úc, song quốc gia này nhằm trong nhóm các nước phát triển bao gồm Canada và các nước Bắc Âu đã thoát khỏi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu mà không bị tổn hại, và từ đó đến nay tình trạng nợ thế chấp ở Úc đã ngày càng gia tăng.

 

Có một mối đe dọa dễ nhận thấy về việc nợ thế chấp ở mức cao là minh chứng cho một nền kinh tế thiếu tính bền vững và sẽ dẫn đến một cuộc khủng hoảng thế chấp theo kiểu Mỹ.

 

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế chỉ ra rằng Canada, Hồng Kông và Trung Quốc đại lục hiện đang có nguy cơ cao nhất đối với rủi ro này, trong khi Úc cũng được xem là một quốc gia dễ bị ảnh hưởng, đặc biệt là nếu lãi suất tăng nhanh hơn so với mức dự đoán hiện nay.

 

Thậm chí nếu không xảy ra một cuộc khủng hoảng nợ theo dạng khủng hoảng tài chính toàn cầu, nghiên cứu mới của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cũng nhấn mạnh đến tác động tiêu cực của tình trạng nợ thế chấp ở mức cao và tiếp tục tăng đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế trong tương lai.

 

Về cơ bản, nếu bạn vay tiền để tiêu dùng vào thời điểm hiện tại (bao gồm việc mua hoặc xây nhà mới), thì sau này bạn sẽ có ít tiền hơn để tiêu dùng trong tương lai, cùng lúc gánh nặng thanh toán nợ thế chấp cũng ngày một tăng thêm.

 

Theo tính toán của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, nếu tỷ lệ nợ hộ gia đình trên GDP của một quốc gia tăng 1 điểm phần trăm thì tốc độ tăng trưởng kinh tế của quốc gia đó trong sáu năm kế tiếp sẽ giảm 0.1%.

 

Với tỷ lệ nộ gia đình trên GDP ở Úc đã tăng vọt khoảng 20 điểm phần trăm kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, nghiên cứu giải thích lý do vì sao tốc độ tăng trưởng kinh tế thường niên của Úc đã bị trì trệ ở mức 1.7% và có thể sẽ còn tiếp tục ảm đạm trong những năm tiếp theo.

 

Quan sát của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cho thấy, gánh nặng nợ thế chấp của các hộ gia đình ở Úc đã tăng hơn 2 điểm phần trăm so với mức trung bình dài hạn của quốc gia này, và sẽ còn tiếp tục tăng đến 4 điểm phần trăm.

 

Hoặc thậm chí nếu lãi suất không tăng thì gánh nặng nợ thế chấp đối với các hộ gia đình ở Úc cũng sẽ tăng nhẹ.

 

Con số này có thể sẽ tăng đến 6 điểm phần trăm so với mức trung bình, và sẽ là một trong những nước có gánh nặng nợ thế chấp cao nhất trên thế giới nếu như lãi suất tăng nhanh hơn.